Преподаватель РЭУ им. Плеханова Юлия Шайхразеева в интервью для RuNews24.ru предложила в первую очередь понять контекст, который привел к столь настойчивым обсуждениям прежде чем глубже разобраться в этом вопросе.
«Ситуация начала разворачиваться в начале ноября, когда несколько Telegram-каналов, включая проукраинские, запустили волну новостей о возможной заморозке вкладов. Эти сообщения, не имеющие подтверждения и исходящие из источников, вызывающих сомнения, быстро распространились по сети, что способствовало росту паники среди населения. Создавалось впечатление, что заморозка вкладов — это не просто миф, а грозящая реальность», — рассказала эксперт Юлия Шайхразеева.
Данные слухи подхватили многочисленные каналы и издания, ко всему прочему, отсылая к возможным сценариям, которые, по их мнению, могли произойти.
«Даже профессиональные экономисты, выступая на платформах и в интервью, высказывали свои мнения о таком развитии событий. Однако большинство из них единодушно сошлись во мнении, что вероятность заморозки вкладов, по сути, крайне низка», — подчеркнула Юлия.
Тем не менее, страхи и сомнения остались, и это отчасти объясняется историческим контекстом. Российское общество еще помнит 1991 год, когда заморозка вкладов стала горькой реальностью для миллионов. В условиях экономической нестабильности и потери доверия к финансовым институтам такие воспоминания могут оживляться в сознании граждан с пугающей регулярностью. Следовательно, официальным заявлениям, даже если они исходят от Центробанка, зачастую не придается должного значения. Это наглядно проявилось в реакции населения на опровержение самого Центробанка о заморозке вкладов, опубликованное в его официальном Telegram-канале.
Прежде чем поговорить о том, что такое заморозка вкладов, нелишне вспомнить, почему эта тема внезапно стала настолько актуальной в российском обществе.
Примерно два месяца назад, в начале ноября, некоторые Telegram-каналы, в том числе проукраинские, начали публиковать новости о возможной заморозке вкладов. Дальнейшее развитие ситуации напоминает либо информационно-психологическую операцию спецслужб Украины, либо рекламную кампанию по типу вирусной. Множество источников стало перепечатывать ничем и никем неподтвержденные сведения о якобы неминуемой заморозке вкладов населения, потом началось обсуждение возможности заморозки с профессиональными экономистами, но, даже несмотря на то, что всеми профессионалами вероятность заморозки вкладов оценивается как низкая, раскрученный маховик слухов и страхов не остановить. Особо тревожные граждане пересылали в мессенджерах всем своим контактам картинки с якобы высказыванием Председателя ЦБ Э. Набиуллиной о заморозке вкладов (излишне упоминать, что в реальности таких высказываний никогда не было). В результате к середине января ситуация накалилась до такой степени, что Центробанк в своем официальном Telegram-канале опроверг возможность заморозки вкладов.
Однако, в силу исторических особенностей нашей страны, официальным заявлениям верить не принято. Причиной этому стала ситуация 1991 года, когда заморозка вкладов стала печальной реальностью.
Заморозка вкладов 1991 года.
К 1991 году в Советском Союзе сложилась серьезная ситуация: наблюдался постоянный дефицит товаров народного потребления, что вынуждало людей не тратить деньги, а накапливать их. Все сбережения хранились в единственном государственном Сберегательном банке (ныне известном как Сбер). В это время Сбербанк также финансировал дефицит государственного бюджета СССР. 22 января 1991 года, всего через неделю после назначения на пост премьер-министра, Валентин Павлов провел памятный обмен купюр, целью которого было изъятие крупных наличных сбережений у населения. Однако реформа не оправдала ожиданий: у граждан оказалось совсем немного наличных денег, так как большинство предпочитало хранить свои средства в «сберегательной кассе». В это же время все вклады граждан в Сбербанке были заморожены, и разрешалось снимать лишь 500 рублей. С этого момента вкладчики лишились возможности использовать свои деньги со сберкнижек. Спустя довольно большой промежуток времени, часть вкладчиков все же смогла забрать свои деньги, к тому времени обесценившиеся примерно в 30 – 60 раз.
Ситуация 2025 года: стоит ли ожидать заморозки?
Сторонники «неминуемой заморозки» аргументируют свою позицию следующими соображениями
- рост ключевой ставки привел к ситуации роста ставок по вкладам.
- банкам надо платить больше денег вкладчикам, но им неоткуда взять деньги.
- если заморозка случилась в 1991 году, то она может случиться снова.
- если ставка снизится, то все вкладчики немедленно снимут деньги и начнут их тратить на потребительском рынке, что приведет к массовому банкротству банков и гиперинфляции
По состоянию на 01.11. 2024 общая сумма вкладов физических лиц и юридических лиц составляет около 121 трлн. Руб. Общая сумма кредитов, выданных физическим и юридическим лицам, составляет около 126 трлн. Руб. С учетом того, что ставки по кредитам выше, чем ставки по депозитам, финансирование возросших ставок по вкладам по сути легло на заемщиков (и государство, которое субсидирует ставки по льготной ипотеке). Кроме того, период 2022-2024 стал периодом рекордной прибыльности банковского сектора, что позволяет банкам увеличить резервы.
Чем отличается ситуация 2025 года от 1991? В 1991 году дефицит бюджета СССР составлял порядка 20%, а в 2025 году дефицит ожидается на уровне 0,5%, то есть в 40 раз меньше. Для финансирования дефицита финансовый блок Правительства и ЦБ РФ могут использовать множество инструментов:
- внутренние займы (например, ОФЗ)
- рост доходной части бюджета за счет обесценения рубля (и это мы уже все испытываем на себе)
- дополнительная эмиссия (но это крайне маловероятно в свете того, что цель повышения ключевой ставки ЦБ РФ было обуздание инфляции)
Российская экономика отличается тем, что наиболее быстрыми темпами растет количество крупных вкладов. Так, по данным Агентства по страхованию вкладов по итогам 9 месяцев 2024 года на депозиты от 1,4 млн рублей (гарантированная государством сумма) приходилось почти 64% от общего объема вкладов населения, и наибольший прирост показали вклады на сумму от 3 до 10 миллионов рублей.
Что это означает? Это означает, что существенную долю вкладчиков составляют наиболее обеспеченные граждане, которые в том числе могу повлиять на принятие решений о заморозке вкладов. Странно ожидать, что такие граждане выстрелят в ногу сами себе. Далее, если эти граждане решат снять деньги, то они будут ориентированы на покупки в достаточно специфических сегментах рынка: элитная недвижимость, коммерческая недвижимость (склады, отели, бизнес-центры), возможно альтернативные инвестиции (золото в слитках, драгоценные камни, предметы искусства). В этих сегментах рынка инфляция может быть довольно существенной, но на благосостоянии основной массы населения это не скажется.
Суммируя все вышесказанное, можно сказать, что вероятность заморозки вкладов в 2025 году примерно равна вероятности встретить живого динозавра в центре Петербурга: случиться может всякое, но значимых предпосылок нет.